每日视点!洛阳钼业铜金双极爆发 Q2净利增77.6%创纪录

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CFi.CN讯：数据显示，洛阳钼业2026年H1营收1353亿元、归母净利润161.5亿元，同比分别大增42.8%和86.3%；单看Q2，净利达83.9亿元，同比增长77.6%，再创历史新高。铜产量突破20万吨，巴西金矿并表带动黄金销量环比激增68.7%，钴出口逐步恢复。

近期机构研报指出，公司“铜金双极”战略成效显著：铜价同比涨38.7%、金价涨57.2%、钴价翻倍，叠加高毛利(铜62.9%、钴83.2%)，直接拉动盈利跃升。管理与销售费用率持续优化，财务费用虽增但主因汇兑波动，属短期非经营性影响。

研报认为，KFM二期2027年投产将新增10万吨铜产能，奥丁 巴西四座金矿支撑2029年黄金产能超20吨/年。铜钴供需偏紧叠加央行持续购金，中长期成长确定性强。当前估值仅11倍PE，低于历史中枢，业绩高增长与低估值形成强支撑。