洛阳钼业中报净利增86% 铜金业务下半年将爆发

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CFi.CN讯：数据显示，洛阳钼业2026年上半年实现营收1353.20亿元，同比增长42.78%，归母净利润161.52亿元，同比增长86.27%。铜业务产量38.80万吨同比增长9.73%，收入325.18亿元同比增长26.44%，毛利率达62.88%同比提升9.25个百分点。金业务收入30.17亿元，钼钨业务毛利率也分别提升8.42和13.14个百分点，贸易板块收入同步强劲增长，Q2单季度净利润同比增长77.70%。

一份研报观点认为，洛阳钼业业绩表现亮眼，铜和金业务下半年有望厚积薄发。研报指出，公司铜业务量价齐升叠加毛利率大幅改善，成为业绩增长最核心驱动因素。金业务作为重要增量，在当前金价高位环境下贡献度将持续提升。研报认为，随着矿山项目稳步爬坡，下半年铜金产量释放将进一步推高整体盈利能力。

基本面来看，公司多元化资源布局为长期增长提供支撑，研报预测2026-2028年EPS分别为1.61元、2.00元和2.52元，对应PE仅11倍、9倍和7倍，显示估值仍处合理偏低区间。铜金价格若维持强势，公司业绩有望继续超预期释放。