多重稳市场信号释放 A股成长风格全线回暖

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数据显示，7月21日A股三大股指高开高走，全天维持强势震荡上行态势。上证指数上涨1.79%，深证成指大涨4.81%，创业板指飙升7.05%，科创50指数暴涨10.73%，全市场成交额达2.97万亿元，3101只个股收涨。电子、电信业务、非金属材料板块领涨两市，成长风格指数显著跑赢低估值和红利指数。

一份研报观点认为，政策面与产业端共振是本轮成长风格回暖的核心驱动。信息显示，近期中国诚通与中国国新披露大额增持进展，证监会召开投资者座谈会听取稳定发展意见，多家央企集中发布回购增持计划，多维度释放积极稳市场信号，有力提振了市场风险偏好。

研报指出，光模块龙头调研显示下半年订单增长明确，800G已成为主力出货产品，1.6T光模块逐季加速放量，供应链仍处于紧张状态，这验证了硬科技领域高景气有望延续，直接推动相关板块领涨。研报认为，政策资金面稳预期与产业景气验证形成共振，驱动市场情绪快速修复。

研报认为，当前A股处于信心修复关键窗口，监管呵护、长期资金入市、业绩改善及科技创新等多重因素共同支撑，市场长期向好逻辑并未改变。情绪有望逐步修复，K型分化格局或逐步收敛。下半年可重点关注传统产业景气修复方向，包括金属、化工、交运、医药，以及云厂商、AI应用、物理AI、商业航天和HBM、先进封装等半导体环节的布局机会。这些领域正处于景气验证与政策支持共振期，具备较强弹性。